Ngành quỹ phòng hộ phân hóa mạnh nhất trong hơn một thập kỷ

Thị trường toàn cầu đầu năm nay lao dốc do ảnh hưởng từ đại dịch Covid-19, sau đó phục hồi, mở ra những cơ hội đi lên chưa từng có kể từ khủng hoảng tài chính năm 2008 – 2009.

10% số quỹ phòng hộ hoạt động tốt nhất có lợi nhuân trung bình 49% trong 12 tháng tính đến cuối tháng 11, năm tốt nhất kể từ năm 2009, theo công ty dữ liệu HFR. Chênh lệch giữa nhóm đầu và nhóm cuối tăng lên 68,9 điểm phần trăm, cao nhất 11 năm.

Chênh lệch kẻ thắng - người thua trong ngành quỹ phòng hộ từ năm 2009.

“Rất nhiều quỹ phòng hộ có một năm 2020 tuyệt vời kể từ đại khủng hoảng tài chính”, Andrew Beer, công ty đầu tư Dynamic Beta Investments của Mỹ, nói.

Kết quả trên gợi nhớ đến “thời kỳ vàng” trước khi khủng hoảng tài chính buộc ngân hàng trung ương các nước phải tung hỗ trợ, theo nhiều người trong ngành.

“Các quỹ phòng hộ lại trở nên đáng để đầu tư”, một nhà đầu tư quỹ phòng hộ nhận định.

Một nhà đầu tư khác mô tả có một “bức tường tiền tìm cách chảy vào các quỹ phòng hộ” trong năm 2021.

Pershing Square, Caxton Associates và Saba Capital có một năm 2020 thắng lợi trong khi Winton Group, Renaissance Technologies Directional Opportunities trải qua năm nhiều khó khăn. Ảnh: FT, Bloomberg.

Trong số những nhà quản lý quỹ tốt nhất năm 2020 có Bill Ackman của Pershing Square, Andrew Law của Caxton Associates và Boaz Weinstein của Saba Capital. Ông Law giúp Caxton Associates sinh lời kỷ lục 40% nhờ đặt cược vào trái phiếu chính phủ. Mua công cụ phòng hộ bán tháo trên thị trường cũng tạo ra lợi nhuận lớn với Weinstein và Ackman lần lượt có tỷ lệ sinh lời là 70,8% và 65%.

Ở chiều ngược lại, tỷ phú Michael Hintze khiến quỹ Directional Opportunities lỗ 1,4 tỷ USD do đặt cược vào tín dụng cấu trúc xấu. Quỹ sinh lời gần 9% trong tháng 11, giảm tỷ lệ thua lỗ xuốn còn 36%. Những cái tên hoạt động kém hiệu quả trong năm nay khác còn có Winton Group của David Harding, Renaissnace Technologies của Jim Simons.

Như Tâm