Chênh lệch lợi suất thu hút các nhà đầu tư châu Á - Thái Bình Dương vào bất động sản
Theo Công ty tư vấn bất động sản CBRE, 37% người được hỏi cho biết “theo đuổi chênh lệch lợi suất” là động lực chính của việc đầu tư vào bất động sản, tăng so với con số 15% năm 2016.
Theo Khảo sát Dự định Đầu tư châu Á - Thái Bình Dương năm 2017 do CBRE vừa công bố, các mục tiêu đầu tư nền tảng, bao gồm tìm kiếm những cơ hội với mức chênh lệch lợi suất tốt và áp dụng chiến lược nhiều rủi ro để thu lợi nhuận cao hơn sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư bất động sản tại châu Á - Thái Bình Dương.
Báo cáo mới nhất này của CBRE phân tích triển vọng và mong muốn của các nhà đầu tư bất động sản trong khu vực, qua đó cho thấy mặc dù các nhà đầu tư châu Á - Thái Bình Dương không có ý định đầu tư nhiều hơn vào bất động sản như năm trước, họ vẫn có nhu cầu rất lớn đối với các loại tài sản rủi ro cao nhờ vào lợi nhuận tiềm năng. Theo CBRE, 37% người được hỏi cho biết “theo đuổi chênh lệch lợi suất” là động lực chính của việc đầu tư vào bất động sản, tăng so với con số 15% năm 2016. Khi viễn cảnh tỷ lệ vốn hóa tiếp tục giảm khó có thể xảy ra, sự quan tâm đến tăng trị giá vốn cũng suy yếu theo.
Những lo ngại về kinh tế toàn cầu và khu vực vẫn là mối quan tâm chính đối với các nhà đầu tư nói chung nhưng các mối lo lắng này đã giảm bớt so với cuộc khảo sát năm ngoái – với chỉ 25% trong năm 2017 so với 46% của năm 2016. Ngược lại, một số lượng lớn người được hỏi (từ 6% năm 2016 lên 14% năm 2017) cho rằng sự gia tăng lãi suất nhanh hơn so với kì vọng là một mối đe dọa. Các nhà đầu tư chấp nhận một thực tế rằng thời kì của chính sách lãi suất thấp hay 0% đã qua. Phá giá lại trở thành mối lo ngại thứ hai của các nhà đầu tư e ngại rằng điều này sẽ đặt áp lực lên việc định giá, bất kể là do những yếu điểm trong việc cho thuê hoặc sự gia tăng tỷ lệ vốn hóa.
Nguồn: CBRE
Các quỹ đầu tư quốc gia, quỹ bảo hiểm và quỹ hưu trí (SWIPe) có xu hướng đầu tư nhằm tăng giá trị vốn hơn là chênh lệch lợi suất, chuyển sang các chiến lược đầu tư cơ hội chẳng hạn như chiến lược xây dựng cốt lõi. Đa số các nhà đầu tư SWIPe cho biết họ sẽ đầu tư khoảng 2-5 tỉ đô la Mỹ trong năm nay, trong khi có một số ít dự định đầu tư hơn 5 tỉ đô la Mỹ. Điều này cho thấy, hầu hết các giao dịch lớn trong khu vực năm nay sẽ do các nhà đầu tư SWIPe thực hiện.
Ông Robert Fong, Giám đốc Bộ phận Nghiên cứu, CBRE Châu Á - Thái Bình Dương nhận định: “Việc theo đuổi lợi suất cao hơn đang thúc đẩy các nhà đầu tư thực hiện chiến lược tăng giá trị cốt lõi, đồng nghĩa với việc tăng cường đầu tư vào các tài sản trọng điểm trong các lĩnh vực không phải là cốt lõi, hoặc các tài sản không trọng điểm trong các lĩnh vực cốt lõi. Việc chấp nhận rủi ro cao để kiếm lời lớn được thể hiện qua việc chuyển từ các chiến lược giá trị gia tăng sang chiến lược cơ hội. Sự thiếu hụt các tài sản trọng điểm để bán ngay khiến ngày càng nhiều các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro phát triển hoặc tái phát triển dự án để xây dựng những tài sản chất lượng cao.”
Ông Fong cũng cho biết thêm: “Những nhà đầu tư được thúc đẩy bởi xu hướng đa dạng hóa khu vực địa lý đang gia tăng, chủ yếu là các nhà đầu tư châu Á và quốc tế. Các nhà đầu tư châu Á đang phân bổ vốn rất ít vào bất động sản ở nước ngoài, điều này thúc đẩy họ phải đa dạng hóa danh mục đầu tư.”
Khảo sát Dự định Đầu tư châu Á - Thái Bình Dương lần thứ tư năm 2017 của CBRE được tổng hợp từ khoảng 500 phản hồi thực hiện trực tuyến từ ngày 08 tháng 12 năm 2016 đến ngày 25 tháng 1 năm 2017. Cuộc Khảo sát được tiến hành trên các nhà đầu tư bất động sản, bao gồm các quỹ đầu tư và nhà quản lý tài sản, doanh nghiệp tư nhân, chủ đầu tư, các công ty đã được niêm yết và công ty tài sản tư nhân, Quỹ đầu tư tín thác bất động sản đã niêm yết và chưa niêm yết, các quỹ đầu tư quốc gia, quỹ bảo hiểm và quỹ hưu trí. Khoảng 80% nhà đầu tư được khảo sát là các công ty có trụ sở tại châu Á - Thái Bình Dương và 20% có trụ sở chủ yếu tại Tây Âu, Trung Đông và Bắc Mỹ.
