Học đầu tư theo Warren Buffett, một sếp chứng khoán từng chầu chực tại cửa hàng Bách Hoá Xanh đến mức biết DN dùng bao nhiêu giấy vệ sinh mỗi tháng
Bắt đáy cổ phiếu Thế giới di động vào năm 2016 sau khi giảm mạnh 50%, danh mục của ông Lã Giang Trung tăng 4-5 lần chỉ sau 1-2 năm.
“Một điều bạn có thể khá chắc chắn là nếu một cuộc chiến tranh lớn nổ ra, giá trị của đồng tiền sẽ sụt giảm. Điều đó đã xảy ra trong hầu hết các cuộc chiến mà tôi biết. Vì vậy, tiền mặt chính là thứ cuối cùng mà bạn sẽ muốn giữ trong chiến tranh. Bạn nên đầu tư tiền vào thứ gì đó trong dài hạn. Bạn có thể muốn sở hữu một nông trại, một căn nhà hay một danh mục cổ phiếu. Trong Chiến tranh thế giới thứ hai, thị trường chứng khoán tăng điểm khá tốt”, tỷ phú Buffett chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn với CNBC khi được hỏi về tác động của chiến tranh tới thị trường chứng khoán.
Vị tỷ phú 92 tuổi còn cho biết ông đã không bán bất cứ cổ phiếu nào trong danh mục đầu tư của mình khi xung đột Nga-Ukraine leo thang đỉnh điểm vào năm 2014. Thậm chí ông còn khẳng định “nếu giá cổ phiếu giảm, khả năng cao là tôi sẽ mua thêm vào”.
Mua thêm cổ phiếu khi giá cổ phiếu giảm là hành động phổ biến của những nhà đầu tư theo trường phái phân tích cơ bản. Phương pháp giao dịch này được biết đến với tên trung bình giá xuống.
“Phân tích cơ bản dựa trên nền tảng xem như chúng ta mua doanh nghiệp và nhận được quyền lợi của cổ đông, quyền sở hữu của doanh nghiệp. Khi mà doanh nghiệp đấy các yếu tố cơ bản không thay đổi, trong khi thị trường không thích cổ phiếu đấy nữa bán đi thì khi giá càng giảm càng hấp dẫn về mặt định giá. Phân tích cơ bản có xu hướng mua thêm cổ phiếu miễn là nhận định cơ bản không sai. Nếu phân tích cơ bản vẫn đúng thì chúng tôi vẫn mua cổ phiếu đến mức chấp nhận rủi ro được. Các nhà phân tích cơ bản thường có xu hướng mua trung bình giá xuống. Và bản chất cổ phiếu tạo đáy là khi quá nhiều nhà đầu tư cơ bản mua cổ phiếu đấy và hấp thụ được nguồn cung cổ phiếu đấy”, ông Lã Giang Trung- CEO Passion Investment phân tích thêm về phương pháp đầu tư của Warren Buffett trong chương trình Khớp lệnh ngày 28/3.
Nhờ mua trung bình giá xuống như Warren Buffett, ông Lã Giang Trung có không ít lần đầu tư cổ phiếu “ăn bằng lần”. Thế giới di động là một ví dụ đầu tư thành công của CEO này.
“Tôi nhớ MWG lên sàn năm 2016 và có một đợt giảm giá rất mạnh, giảm 50% từ đỉnh (từ 26.000 đồng về 14.000 đồng). Tôi rất ngạc nhiên vì trước khi MWG lên sàn đã theo dõi rất lâu và nghiên cứu về cổ phiếu này. Định giá cổ phiếu P/E lúc này khoảng 7-8 lần gì đó với tiềm năng tăng trưởng rất nhiều trong tương lai, rất hấp dẫn để mua. Đó là giai đoạn tôi mua rất nhiều MWG”, ông Trung chia sẻ.
Khoản đầu tư này được ông Trung bán vào cuối năm 2017 và đầu năm 2018 sau khi tăng 3-4 lần kể từ vùng đáy.
Tuy nhiên để giao dịch và đầu tư được như ông Trung không hề đơn giản. Muốn đầu tư được trung bình giá xuống theo trường phái đầu tư giá trị bạn cần phải hiểu rõ giá trị nội tại của doanh nghiệp, nắm được tiềm năng của doanh nghiệp và phải trường vốn.
Ngay như ông Lã Giang Trung, để hiểu về Thế giới di động, Bách Hoá Xanh chính chuyên gia này đã rất nhiều lần trực tiếp đến tận nơi để nghiên cứu. Thậm chí ông Trung còn nói đùa biết được cả một tháng doanh nghiệp dùng bao nhiêu cuộn giấy vệ sinh để ước lượng chi phí của doanh nghiệp.
Quay trở lại với Thế giới di động thời điểm hiện tại thị giá đã đạt mức 144.000 đồng trong phiên giao dịch ngày 28/3. Thế nhưng dù trong 2 tháng qua, cổ phiếu của các doanh nghiệp bán lẻ tăng trưởng dữ dội như FRT tăng tới 95% trong khi MWG chỉ tăng cỡ 7%. Tại sao lại có điều này?
"MWG là doanh nghiệp tốt và tăng trưởng đều đặn qua các năm kể cả giai đoạn khó khăn nhưng họ lại không có sự đột biến về lợi nhuận trong khi các công ty khác có sự đột biến về lợi nhuận. Điều này khiến cho các nhà đầu tư phấn khích hơn", ông Trung cho biết.
Tuy nhiên chuyên gia này cũng cho biết hiện P/E của MWG vào khoảng 20 lần và đối với ông đã là đắt vì vậy sẽ không đầu tư vào thời điểm này mà chờ thời điểm giá cổ phiếu rẻ hơn.
