Trót "đu đỉnh" và "gồng lỗ" cổ phiếu Hòa Phát từ 2021, một doanh nghiệp vừa báo cáo cổ đông phương án xử lý

Đà rơi tự do năm của HPG từ đỉnh 43.000 đồng/cp (tháng 10/2021) đã khiến nhiều công ty niêm yết trên thị trường thua đau. Chứng khoán Trí Việt (TVB) là một trong những nhà đầu tư trót "đu đỉnh" cổ phiếu HPG và gánh lỗ từ năm 2021 đến nay.

Mới đây, trong cuộc họp đại hội đồng cổ đông năm 2023, khi được hỏi về phương án xử lý với lượng cổ phiếu HPG đang "gồng lỗ", Ban lãnh đạo TVB đánh giá ở thời điểm hiện tại hoạt động kinh doanh của HPG đã có tín hiệu phục hồi tích cực so với Quý 3 và Quý 4 năm trước, với việc biên lợi nhuận gộp cải thiện và không còn chịu tổn thất lớn do chênh lệch tỷ giá.

TVB cho rằng giá thị trường vẫn đang thấp hơn giá trị hợp lý của HGP và kỳ vọng giá cổ phiếu HPG sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới, nhờ vào các yếu tố:

Thứ nhất, KQKH Hòa Phát sẽ cải thiện khi chi phí nguyên liệu đầu vào là quặng sắt và than cốc đã giảm đáng kể so với cuối năm 2022.

Thứ hai, nhu cầu từ thị trường xây dựng và bất động sản về cuối năm 2023 nhiều khả năng sẽ phục hồi nhờ các chính sách giảm lãi suất cũng như các chính sách thúc đẩy đầu tư công của Chính phủ nhằm hỗ trợ thị trường.

Vì vậy, với mục tiêu đầu tư dài hạn, TVB cho biết, xác định giá cổ phiếu HPG còn tiếp tục tăng nên Công ty vẫn tiếp tục nắm giữ.

Theo BCTC kiểm toán quý I/2023 của TVB, trong danh mục AFS (tài sản tài chính sẵn sàng để bán) số lượng cổ phiếu HPG không thay đổi so với hồi đầu năm.

Cụ thể, cổ phiếu "quốc dân" được TVB nắm giữ có giá gốc hơn 171 tỷ đồng và đang được ghi nhận giá trị hợp lý đạt 91 tỷ đồng, bằng 52% giá gốc, tại thời điểm cuối tháng 3/2023. Tuy nhiên, mức giá trị này đã tăng hơn 15% so với thời điểm đầu năm.

Nói về kế hoạch kinh doanh trong năm nay, TVB cho biết, công ty sẽ thu hẹp phạm vi hoạt động kinh doanh, tập trung chính vào hoạt động tự doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và các nguồn lực.

Bên cạnh đó, chiến lược của TVB trong thời gian tới dự kiến phân bổ khoảng 90% vào các cổ phiếu blue chip và vốn hóa lớn, vốn hóa vừa. Trong đó khoảng 50% - 70% đầu tư trung dài hạn, 30%-50% đầu tư ngắn hạn dưới 3 tháng.

Ngoài ra, doanh nghiệp sẽ phân bổ khoảng 5%-10% để đầu tư ngắn hạn 1-3 tháng với một số cổ phiếu vốn hóa vừa, nhỏ có cơ bản tốt và có khả năng biến động giá mạnh trong ngắn hạn.

Năm 2022, TVB ghi nhận doanh thu 156,5 tỷ đồng, hoàn thành 78,28% kế hoạch đề ra; lợi nhuận sau thuế đạt -317,8 tỷ đồng.

Báo cáo của Ban điều hành cho biết, về cơ bản các hoạt động nghiệp vụ lõi của TVB như giao dịch ký quỹ, ứng trước tiền bán và môi giới vẫn hoạt động hiệu quả, sinh lời. Cụ thể năm 2022, TVB vẫn sinh lời 24,3 tỷ đồng từ các hoạt động nghiệp vụ nêu trên.

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế năm 2022 của TVB là số âm do phải trích lập dự phòng suy giảm giá trị cho các khoản phải thu. Cụ thể các khoản phải thu khác của TVB năm 2022 là hơn 485 tỷ đồng, đã được trích lập dự phòng tới 70% giá trị.

Năm 2023, TVB đặt mục tiêu doanh thu 62 tỷ đồng với 16 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế mặc dù dự báo thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ vẫn tiếp tục khó khăn trong nửa đầu năm 2023, tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn lạc quan vào việc cuối năm 2023, TVB sẽ đi đúng quỹ đạo tăng trưởng như kỳ vọng.

Trọng Nghĩa