'Siêu đòn bẩy tài chính' mang tên Home Credit: Huy động 12%, cho vay tới 78%
Huy động từ các ngân hàng với lãi suất 12% và cho vay tiêu dùng với lãi suất 78%, siêu đòn bẩy tài chính Home Credit đang tham vọng chiếm lĩnh thị trường tài chính tiêu dùng Việt, trước khi hàng loạt tập đoàn khác nhảy vào.
Đầu tiên, tổng dư nợ cho vay sẽ tăng 90% lên mức 11.536 tỷ đồng, trong đó bao gồm cả tiền gửi tổ chức tín dụng khác và cho vay khác hàng. Năm ngoái riêng dư nợ cho vay khác hàng của công ty này đã tăng khoảng 82%.
Home Credit sẽ tăng thêm 1.080 điểm bán hàng, tăng 25% và tuyển thêm 1.825 nhân viên trong năm nay để mở rộng mạng lưới và nâng cao năng lực cung ứng dịch vụ.
Lợi nhuận sau thuế ước tính đạt 1.297 tỷ đồng và dự kiến sẽ chia cổ tức 400 tỷ bằng tiền mặt. Nếu đạt được kế hoạch này, tỷ lệ ROE sẽ ở mức 235% và tỷ lệ cổ tức là 73%.
Phần lớn lợi nhuận năm 2013 sẽ được dùng trả cổ tức trong năm 2014 và công ty không có kế hoạch tăng thêm vốn điều lệ (550 tỷ).
Do đó, để thực hiện kế hoạch này Home Credit sẽ huy động thêm 4.151 tỷ đồng từ các tổ chức tính dụng khác, nâng tổng vốn vay từ nhóm này lên 7.412 tỷ vào cuối năm 2014.
Nhưng, tổ chức tín dụng nào sẽ cho Home Credit vay tiền?(Xem thêm: Lãi suất vay tiêu dùng cao, lợi nhuận của Home Credit vượt trội nhiều ngân hàng)
Đáng chú ý toàn bộ khoản vay này được vay trong năm 2013 và 30% giá trị các khoản vay này sẽ đáo hạn ngay trong năm 2014. Trước đó năm 2012, Home Credit chỉ có các khoản vay VND, quy mô dưới 2.000 tỷ.
40% các khoản nợ sẽ đáo hạn trong năm tiếp theo (2015), bao gồm 1.600 tỷ từ Citi Bank và 420 tỷ từ Deutsche Bank có lãi suất lần lượt là 14,25% và 16,75%. Hai khoản vay này được đảm bảo bởi Home Credit B.V (thuộc PPF Group).Thống kê cho thấy, hơn 60% giá trị các khoản cho vay khác hàng của Home Credit là ngắn hạn (dưới 12 tháng) vì vậy mở rộng nguồn cung vốn và tăng sự ổn định, trong điều kiện vốn chủ sở hữu thấp, sẽ là điều kiện tiên quyết cho mục tiêu 2014 của Home Credit.
Bằng chứng là công ty đã liên tục chào các ngân hàng trong nước các đợt phát hành trái phiếu quy mô khoảng 500 tỷ từ cuối năm 2013. Do bản chất của mô hình, tài sản đảm bảo duy nhất của Home Credit là các khoản phải thu từ khách hàng hay tiền, nếu không muốn sử dụng các thư đảm bảo từ bên liên quan (công ty mẹ).
Tham vọng của Home Credit cũng cho thấy miếng bánh thị trường tài chính tiêu dùng ở Việt Nam, theo một ước tính không chính thức khoảng 9 tỷ USD, đang thực sự hấp dẫn và vô số các tập đoàn lớn trong lĩnh vực này đang tìm cách thâm nhập.
Theo Diễn đàn đầu tư
Copy link
Link bài gốc
Lấy link!
